O recente 4º halving do Bitcoin, ocorrido na sexta feira passada (19/04), tem gerado grande ruído e expectativa no mercado. Historicamente, esse evento tem impulsionado o valor do ativo, porém é importante analisar os dados para entender melhor como esse processo se desenrola.

No curto prazo, observamos que a volatilidade do preço do Bitcoin nos 30 dias após cada Halving não apresenta um padrão definido.

Isso indica que o mercado leva um tempo para absorver e precificar o impacto da redução na oferta de novas moedas.

Analisando um horizonte mais longo, fica evidente o efeito positivo do halving na valorização do Bitcoin. Nos últimos três ciclos, o ativo apresentou ganhos expressivos, chegando a 9.926% após o primeiro halving, 2.876% após o segundo e 688% após o terceiro.

No gráfico, conseguimos notar que a magnitude desses ganhos tem diminuído a cada ciclo, o que pode ser atribuído ao aumento da capitalização do mercado e à maior maturidade do ecossistema.

Além da magnitude dos ganhos, também observamos uma mudança na extensão temporal dos ciclos. Ao indexarmos o preço do Bitcoin em relação ao momento de cada halving conseguimos visualizar melhor a dinâmica de preços, percebemos que o pico de preço tem ocorrido cada vez mais distante do evento em si, conforme o gráfico a seguir.

No primeiro ciclo, o pico foi atingido 371 dias após o halving; no segundo, 525 dias depois; e no terceiro, 546 dias depois. Essa tendência sugere que os ciclos estão se tornando mais longos, possivelmente devido à maior capitalização e participação de agentes institucionais no mercado.

É importante ressaltar que, no ciclo atual, o mercado já apresentou um comportamento diferente dos anteriores. O Bitcoin atingiu seu preço máximo histórico antes do halving, o que pode ser atribuído à crescente adoção institucional e ao lançamento de ETFs de Bitcoin à vista. Essa mudança na dinâmica do mercado colabora com a visão de que estamos entrando em uma nova fase, com ciclos mais maduros, menos voláteis e mais extensos.

O mercado de criptoativos apresentou uma semana de lateralização, com o Market Cap. totalizando US$ 2,37 trilhões, um leve aumento de 1,28% em relação à semana anterior. Apesar da estabilidade geral, algumas criptomoedas menores conseguiram se destacar positivamente. O TVL em DeFi encerrou o período com um crescimento de 7,56%, atingindo US$ 165,881 bilhões.

O Bitcoin e o Ethereum tiveram performance distintas, com o BTC registrando uma leve queda de 0,61%, fechando a semana em US$ 64,107,13, enquanto o ETH apresentou um ganho de 1,73%, encerrando a semana em US$ 3.130,25. Chainlink (LINK) foi o destaque positivo, com um aumento de 5,46%, fechando a semana em US$ 14,74. Solana (SOL) manteve estável, com variação de 0,02%, fechando a semana em US$ 143,81.

Apesar do crescimento geral do mercado, a dominância do Bitcoin permaneceu em 53,50%, apresentando uma leve queda, mas mantendo-se lateral, o que sugere que os investidores ainda estão cautelosos em relação às altcoins, preferindo alocar seus recursos nos principais ativo do mercado.

Drex e blockchain são prioridades para 56% dos bancos brasileiros, diz Febraban

De acordo com a Pesquisa Febraban de Tecnologia Bancária 2024, realizada pela Deloitte, o Drex (projeto de moeda digital do Banco Central) e a tecnologia blockchain são prioridades estratégicas para 56% dos bancos brasileiros. Além disso, do orçamento total de R$ 47,4 bilhões destinado à tecnologia pelos bancos neste ano, 100% citam investimentos em segurança cibernética e 96% em inteligência artificial como focos principais, enquanto os investimentos anuais em tecnologia dobraram de R$ 19,1 bilhões em 2015 para R$ 39 bilhões em 2023. Link da notícia

Fundadores da Samourai Wallet são presos e acusados de lavagem de dinheiro

Os fundadores da carteira de criptomoedas Samourai Wallet, Keonne Rodriguez e William Lonergan Hill, foram presos e acusados de conspiração para lavagem de dinheiro e operação de um negócio de serviços financeiros não licenciado. Segundo promotores federais, a Samourai Wallet facilitou mais de US$ 100 milhões em transações de lavagem de dinheiro em mercados ilegais da dark web, totalizando cerca de US$ 2 bilhões em transações ilegais. Rodriguez foi preso nos EUA, enquanto Hill foi detido em Portugal e aguarda extradição. Link da notícia

Hong Kong aprova primeiros ETFs de Bitcoin e Ether à vista

Os reguladores de Hong Kong aprovaram nesta segunda-feira, 15, o lançamento dos primeiros ETFs de preço à vista de BTC e ETH no país, tornando-se a primeira jurisdição da Ásia a aprovar esse tipo de produto, com um processo de análise acelerado, e várias gestoras importantes da China, como a China Asset Management, Harvest Global Investments, Bosera Asset Management e HashKey Capital, confirmaram a autorização para lançar seus ETFs. Link da notícia

Mercado muda de opinião e espera rejeição de ETFs de Ether pela SEC em maio

O mercado, que estava otimista após a aprovação de ETFs de Bitcoin em janeiro, agora espera que a SEC rejeite os pedidos de gestoras para o lançamento de ETFs de Ether nos Estados Unidos em maio, devido ao silêncio do regulador e à postura insistente do presidente da SEC, Gary Gensler, em relação à classificação do Ether como potencial valor mobiliário. Segundo a Reuters, fontes apontam para uma provável rejeição, mas o mercado segue com a expectativa de uma possível aprovação no final de 2024 ou até em 2025. Link da notícia

Governo dos EUA defende pena de 3 anos de prisão para fundador da Binance

O Departamento de Justiça dos Estados Unidos solicitou que Changpeng Zhao, fundador da Binance, seja condenado a três anos de prisão por permitir que a corretora violasse leis de prevenção à lavagem de dinheiro e facilitasse a violação de sanções federais. Zhao deixou o cargo de CEO da exchange após um acordo entre os EUA e a empresa, no qual a Binance admitiu as violações, pagou uma multa de US$ 10 bilhões e se comprometeu a mudar processos. Apesar da situação, o mercado segue com a expectativa de que ETFs de criptomoedas sejam aprovados nos Estados Unidos entre o final de 2024 e 2025, segundo a Reuters. Link da notícia

• TVL (Total Value Locked): métrica que representa o valor total de ativos depositados e bloqueados em protocolos descentralizados de finanças (DeFi) e outros aplicativos baseados em blockchain;
• Halving: evento programado no protocolo do Bitcoin que reduz pela metade a recompensa de mineração a cada 210.000 blocos minerados, o que ocorre aproximadamente a cada 4 anos. O halving é um mecanismo deflacionário que controla a emissão de novos bitcoins e contribui para a escassez e valorização da criptomoeda a longo prazo;
•  Altcoins: termo que engloba todas as criptomoedas e tokens alternativos ao Bitcoin. As altcoins abrangem uma ampla gama de projetos com diferentes propósitos, tecnologias e casos de uso, como Ethereum, Solana, Cardano, entre outras;
• DeFi (Decentralized Finance): ecossistema de aplicativos e protocolos financeiros construídos sobre redes blockchain, principalmente Ethereum, que buscam oferecer serviços financeiros de forma descentralizada. O DeFi engloba uma serviços como empréstimos, negociação de ativos, gestão de portfólio e seguros.